Your cousin Vinnie owns a painting company with fixed costs of $200 and the following schedule for variable costs: Quantity of Houses Painted per Month 1 2 3 4 5 6 7
Variable Costs $10 $20 $40 $80 $160 $320 $640

Required:
Calculate average fixed cost, average variable cost, and average total cost for each quantity. What is the efficient scale of the painting company?

Solution :

It is given that :

Vinnie owns a painting company having a fixed cost = $ 200

Quantity of houses painted per month      Variable cost

                           1                                                $ 10

                           2                                               $ 20

                           3                                               $ 40

                           4                                               $ 80

                           5                                               $ 160

                           6                                               $ 320

                           7                                               $ 640

The efficient scale of the painting company = 4 house per month

as that minimizes the average total costs.

Total cost                           Average fixed cost

$ 200                                        

   210                                         $ 200

  220                                             100

  240                                           66.67

  280                                              50

  360                                              40

  520                                            33.33

  840                                             28.57